打开微信扫一扫

  行业资讯

巨额赎回推高收益还是带来巨额亏损,一个故事告诉你

发布时间:2017-06-01 分类:基金 来源:7分钟理财

  巨额赎回指的是开放式基金单个交易日净赎回申请超过基金总份额的10%,此时基金经理可按自身资金情况全部赎回或部分赎回(当天赎回部分是前一个交易日总份额10%),但按规定不得超过正常支付时间20个工作日,这期间可能发生惨案也可能带来高额收益,不懂其中道道,我来说个故事。

  小宋是一个新上任的基金经理,作为新手,刚管理一只新发行的2亿规模的混合型基金,过了建仓期,市场行情不好,业绩一直不见好 。

  于是他打电话给隔壁邻居土豪老王,老王啊,我手里管理一只混合型基金,市场环境不好,业绩一直不见好,这样吧,你帮我个忙,这个基金你帮我买1个亿,冲冲业绩,撑撑门面,份额确认后,放4天就赎回好不好。

老王不明就里,说,这样真的能帮你忙?

小宋道,真的不能再真,老王你帮我这次,下次有机会我帮你。

老王一咬牙道,看你平时帮我这么多,这忙我帮了,

于是老王向其老婆请示,得到批准后,拿出1个亿,买入这只基金,果然依约4天后赎回。

小宋心头一喜,持有基金少于7天,赎回费1.5%,但这笔资金赎回费可是全部计入基金资产,体现在份额上,就是基金净值大涨啊,果不其然,下午3点后,基金公司经过清算,该基金单日大涨7%,于是一举拿下当天主动型基金收益冠军。

一个故事读懂巨额赎回引发的惨案

  小宋一看事成,越战越勇,有如神助,基金管理水平也越来越强,恰好来了波牛市,管理的规模也越做越大,隔壁老王于是拿出5亿元投资了小宋管理的一只规模30亿的股票型基金。

  一年后,这天老王管理的公司现金流出了问题,一直融不到资金,于是老王想起还有一笔5亿元在基金里,可以应急,打开账户一看,好家伙,居然有5.5亿元了。看点位有点高了,于是申请全额赎回。

  小宋今天分析行情,这5000点位有点高了,今天还在跌,估摸牛市快要结束了,一看,卧槽这个客户要全额赎回?什么?5.5个亿?什么今天申购资金才1个亿?什么?我现在管理的基金规模35个亿?这是巨额赎回啊。交易部小李,有客户赎回5.5个亿,你今天我手里的基金股票盘整盘整全卖了吧。

一个故事读懂巨额赎回引发的惨案

小李一脸愁眉苦脸:老大今天行情不好,这么大的资金还是卖盘,这是要砸盘啊,你部分延期赎回好不好,至少有20个交易日缓冲时间。

小宋一脸无奈道,砸盘也没办法,现如今这行情跌跌不休,怕是5000点位置守不住。目前来看是最好办法,别拖了。

小李得令,分批卖出,结果本就跌跌不休的市场,形势更加恶化。当天下午3点后,基金公司清算,好家伙,这基金单日跌幅12%,这要是给普通散户知道,肯定要骂娘。这锅我们可不背,要怪就怪那个巨额赎回的。

一个故事读懂巨额赎回引发的惨案

  老王因持有一年,这时赎回费为0,没几天,市场带来滑铁卢,而因这次举动,被其老婆认为做得对,在最高点抛了,全部变现后,保住了自己的资产。公司也得救了。

  小宋因为在高位减持,股权仓位大福降低,除了单日造成的大额赎回带来巨跌,往后几日,也保住了大部分基民的收益,又是群众眼中的好基金经理。

  你看巨额赎回有利有弊,当开放式基金单个交易日净赎回申请超过基金总份额的百分之十的,为巨额赎回,当帮忙资金持有少于1个月,赎回费因全部计入基金资产,而令净值大幅上涨。而当市场行情不好时,持有者又持有1年以上,此时发起巨额赎回,可能因为这次赎回砸盘,可能令事态更加恶化,单日跌幅超过10%都是有可能的。

  而若在债券市场,由于债券基金按摊余成本法计算估值,对未到期的债券按利息每日计提收益,若当市场利率走高,债券价格下跌,若此时发生巨额赎回,那么针对久期长的基金,基金经理必然会抛售未到期的债券变现,而可能带来收益下降或亏损。

  • 提供金融财经的百科知识,如何理财、家庭理财、个人投资理财知识学习。

标签:理财投资 基金 基金定投 闲钱理财 股票债券 投资策略 银行理财 另类投资 贷款消费 信托资管 智能投顾

股票型基金 混合型基金 补仓技巧 货币基金 机器人理财 罗元裳 P2P网贷 指数基金 理财百科 保险 7分钟理财

 

Copyright©2019 By www.7minlicai.cn All Rights Reserved. ICP备17029050号-1