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理财问答(2017-11-30)∣为什么私募基金比公募基金业绩更好呢?

7分钟理财 发布时间:2017-11-30 作者:罗元裳

问:为什么私募基金比公募基金业绩更好呢?

答:

  阳光私募基金就是私募基金发起公司借助信托公司发行的,经过证监会备案,资金实现第三方银行托管,有定期业绩报告,向特定高净值客户募集,投资起点百万以上,投资于特定某一范围证券市场的基金。
  但是,没有明显的数据显示,私募基金一定比公募基金业绩好。
  关于业绩的比较,如果是牛市环境,很多满仓的公募基金表现比私募强,如果是熊市环境,因为私募没有仓位限制,可以空仓,加上盘子小比较容易操作,往往比较抗跌。
关于公募基金和私募基金的优劣比较,我们觉得是相对的,最主要还是看基金本身的操作能力。
我们补充几个知识给您:阳光私募是现在高净值投资者比较喜欢的一类产品,
他有几个特点:
  1、 为了避免像公募基金那样出现“船大难掉头”的问题,私募基金往往单只规模相比公募基金小,而过大的整体规模所带来的资金规模膨胀会极大影响私募基金的灵活性,反而降低其盈利能力;
  2、 私募基金的灵魂是基金经理,而基金经理投资能力的好坏直接决定基金的表现,为了激励私募基金经理,私募产品通常有“计提业绩报酬”,一般为超额收益的20%,这样能增加基金经理的积极型;
  3、 一般没有仓位限制,遇到市场震荡时比较灵活,由于公募基金特别是股票型基金必须保证80%的仓位投资于股票市场中用以稳定股市,所以遇到市场下跌时,私募往往有抗跌性。
  上述3点是私募基金最主要的优势。但是有时,优势也可能是劣势,而且现在私募基金公司太多了,也缺乏必要的监管,私募基金产品也是良莠不齐,需要谨慎选择。
  1、 私募仓位灵活,但也可能面对大盘突然上涨时搭不上车;
  2、 私募基金在2016年初市场熔断行情后,基本都打到了平仓线,但很多私募不够良心,为了继续收管理费,让净值放在平仓线上方不做股票投资,以同业存单等形式持有,导致后期的市场反弹没有参与;
  3、 私募基金不能随意赎回,通常每月1到2次开放日,很可能市场大幅下跌,你想赎回却不行。我们一直坚信,无论是公募基金还是私募基金,决不能因单个条件突出就贴标签、断优劣,应该多维度去考量一只基金的优劣和成长可能性。
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